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VA Tech Wabag IPO中4名PE投资者的部分退出活动

ICICI Ventures支持的VA Tech Wabag的许多私募股权投资者正在寻求在工程服务公司提议的首次公开发售期间部分退出,该公司主要关注水和废水处理。作为印度罕见的管理层收购之一,ICICI Ventures已于2006年8月支持其奥地利母公司VA Tech WABAG GmbH收购该公司.ICICI Ventures基金过去已经部分退出该公司,现已加入其他公司,如GLG新兴市场基金,Sattva India Opportunities Co和Passport India Investments出售更多公司股票。 VA Tech Wabag希望通过新发行的股票筹集125亿卢比,这些股票将与现有投资者的出售要约分开。尽管该问题的定价仍然存在,但如果GLG三年前购买该公司股份所支付的价格有任何迹象,那么该价格可能在1000卢比甚至更高的范围内。 2007年2月,格理集团投资了88亿卢比或约2000万美元,目前转化为9.55%的股份。去年调整了股票分割和红利股,其平均拥有成本约为每件988卢比。由于格理集团是该问题的卖家之一,并且假设它不想亏本退出,因此发行价预计将超过1000卢比。该公司可能会将股权基数稀释约10-15%。然后,向公众发布的总问题将占到发行后资本的35%左右。这意味着ICICI Venture的多包装机。据估计,私募股权公司和管理层在该地区约50-60亿卢比的地方支付了收购该公司的多数股权。每股超过1,000卢比的定价意味着该公司的估值将在1,000-1,500千万卢比(约合220-330亿美元)之间。该公司有四名由英国国民拉吉夫米塔尔领导的发起人,他们在首次公开募股前拥有21.6%的股份,其次是Amit Sengupta(5.6%),Shiv Narayan Saraf(5.11%)和S Varadarajan(5.11%)。他们也将成为首次公开募股的大赢家。这四位高管的股票收购成本固定在3-7卢比/股之间。截至2009年9月的六个月,VA Tech的收入为469千万卢比,合并净利润为3.45亿卢比。截至2009年3月的一年,它的综合收入为1,133千万卢比,净利润为41亿卢比。 VA Tech在饮用水,城市污水,工业用水,工业废水和海水淡化方面有业务,据说正在评估有机和无机增长机会。其部分竞争对手包括Veolia Water India,Degremont India,Hindustan Dorr Oliver和市政部门的L&T以及Thermax,Ion Exchange,EIL,Hindustan Construction,Nagarjuna Constructions,Gammon India和Driplex等工业领域的公司。

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